LOS ERRORES DE LOS OPERADORES PROFESIONALES
Aparte de la excesiva confianza que se les da a los operadores para que contraten productos para los que no están preparados, muchos de estos errores se producen porque la mayoría de ellos no ha tenido tiempo de atesorar una experiencia dilatada en los mercados.
Meneame
del.icio.usPER O NO PER
En los últimos tiempos, en cuanto al volumen, estamos comentando casi a diario que en el NYSE se mueve por debajo de la media de forma tan persistente, que me he puesto a buscar datos a ver si es algo habitual en esta época del año. Además he estado mirando gráficos del año pasado y tenemos las mismas exactamente.
He visto en mi archivo que los hermanos Hirsch tienen un estudio que me ha parecido muy interesante y práctico. Han sacado una media del comportamiento del volumen desde 1965 a 2004 en el NYSE y han dibujado un gráfico modelo que sería el comportamiento promedio a lo largo de todos los meses del año y que se podría resumir de esta manera:
CUANDO LOS FONDOS NO SUPERAN A LA INFLACION
Ha caído en mis manos un papel de trabajo de Pablo Fernández, ilustre profesor del IESE, en el que se analiza cuál es la rentabilidad histórica de los fondos de inversión en España entre 1991 y 2007 con resultados bastante sorprendentes desde mi punto de vista.
La sorpresa no viene tanto por las conclusiones (creo que tampoco nos descubrirá nada nuevo), sino por la cuantificación de los resultados.
ANALISIS DE FONDOS (1)
¿ EU.UU ? SI O NO
Los que han apostado por el mercado norteamericano de fondos muy poca suerte han tenido en los ultimos años al menos quehayan apostado por la gestora Janus que domina el mercado de fondos de los que se comercializan en España con diez fondos en el ranking en los catorce que superan el 50% de rentabilidad. En los ultimos cinco años con un 105 % de rentabilidad el Janus Twenty destaca y el segunda posicion Janus Value con el 87 %. Confirma una vez mas que para elegir un mercado hay que eligir tambien una buena gestora y por lo menos superar al indice del S.P 500 superan con un 52 % de rentabilidad y con la grandeza de la gestora Janus que dublica.
Y CARPATOS ENCUENTRA LA AJUGA EN EL PAJAR
|
Este archivo fue grabado de Radio Intereconomia el Lunes 7 de Enero de 2008 a las 17:40 H.
ESTHER VALE MUCHOCorría el 1998 cuando saltó una noticia bomba Alicia Klopovitz, la hermana de Esther Klopovitz que las dos eran las dueñas de B-1998 SL, empresa que tiene la mayoria del capital de FCC, se desvinculaba de B-1998 y como consecuencia de FCC. Alicia queria su propia libertad finaciera, Esther compro a su hermana su parte en B-1998, con el dinero conseguido con la venta, creo lo que se podria considerar el primer Family office español.
BESTINVER AGUANTA LA RACHALa crisis está pasando factura a todos los productos de renta variable, pero con algunos se muestra más compasiva. Es el caso de la mayor parte de los fondos líderes de bolsa española. De los 10 fondos con mayor rentabilidad a cinco años vista, sólo dos obtienen un resultado peor a la del selectivo español este año. La buena gestión permite a una treintena de fondos que sus partícipes hayan conseguido duplicar su inversión en los últimos cinco años. De estos, Bestinver Bolsa sigue siendo el líder en rentabilidad.
LA PSICOLOGIA Y EL MERCADOPara mí la mejor explicación del extraño mundo de la bolsa es la psicología. Esta es la explicación de muchas de las cosas que pasan. Mi admirado doctor Brett Steenbarger, del que como ya saben he editado en español su obra maestra, "Psicología del Trading" al español, escribía hace un par de años otro de sus curiosos artículos psicológicos que invitan a la reflexión. Steenbarger es un gran psicólogo y un estudioso del cerebro de los traders con problemas a los que atiende en su consulta de EEUU. Pues bien, en esta línea habitual de trabajo comentaba recientemente el experimento de un grupo de psicólogos de Harvard, descrito en el libro de Laurence Gonzales "Deep Survival: Who lives, Who Dies, and Why" y del que podemos extraer provechosas conclusiones.
¿ PREVISIONES NEGATIVAS ?Todo va a peor. Al menos, en lo que se refiere a la inversión financiera. La encuesta mensual de Merrill Lynch de gestores de fondos de inversión dibuja un panorama para los próximos 12 meses que se acerca a lo catastrófico: más inflación, menos crecimiento económico, menos beneficios empresariales, deterioro en la calidad de los resultados y una Bolsa poco atractiva.
MATERIAS PRIMAS Y ESPECULACIONDebo reconocer que soy de los primeros que cree que tras el incremento del precio de muchas materias primas hay un importante componente especulativo, sin embargo en Econobrowser encuentro un interesante gráfico elaborado por los analistas de Deutsche Bank, en donde comparan la evolución del precio de aquellas materias primas que se negocias en el mercado de futuros con aquellas que no se negocian. La sorpresa radica en observar que han sido las materias primas que no se negocian en mercados de futuros las que han tenido un aumento de precios más pronunciado.
SOBRE LOS PRECIOS DE PETROLEONo repetiremos nuestras tesis sobre la especulación, los flujos monetarios causados por la debilidad del dólar, la inflación, aumento de reservas estratégicas y tensión generada por EEUU. Todos esos factores ya los hemos tratado en profundidad, para sustentar la afirmación que no es el la ley de la oferta y la demanda la causa principal de la escalada. En los últimos años, la demanda de petróleo en los países más industrializados, ha sido raquítica (los dos últimos años descendió) por lo que incluso, considerando el aumento en los países emergentes, la oferta ha estado en concordancia con la demanda.
UN FONDO PARA LOS PAISES EMERGENTES EUROPEOSSe ha venido comentando la posibilidad de que los mercados emergentes se desacoplaran de la evolución de las economías más avanzadas y por parte de numerosos asesores financieros se ha recomendado mantener la inversión, o incluso iniciarla, en fondos que inviertan en mercados emergentes. Desde que se inició la crisis crediticia solamente los fondos que invierten en materias primas o en algunos mercados emergentes parecen haber seguido proporcionando rentabilidades aceptables. UN PASO ADELANTE DE LA BOLSAPeter Lynch fue el mejor gestor de los años ochenta. Peter Lynch nació en 1944 y durante 13 años estuvo gestionando el fondo Magellan de Fidelity, el cual multiplico por 28 su valor liquidativo. Mucho hemos hablado sobre Peter Lynch en Rankia, pero su libro "Un paso por delante de la Bolsa" debe ser libro de cabecera para muchos que quieren iniciarse en esto de la Bolsa. Bien, en este libro se nombran algunos de los consejos más sabios que se pueden seguir para invertir a largo plazo. Aquí los dejo:
LOS CRECIMIENTOS IMPARABLESA pesar de haber caído en bolsa un 11,5 por ciento, cierran con altos beneficios el trimestre madrid. Las empresas del Ibex han ganado 13.000 millones hasta el mes de marzo y caen el 11,5 por ciento en bolsa. Los beneficios de las compañías que integran el principal indicador del mercado bursátil español, el Ibex-35, a las que ayer se sumaba Inditex, superaron en el primer trimestre del año los 13.000 millones de euros, el 16,56 por ciento más, pero sufrieron una corrección bursátil del 11,5 por ciento en ese periodo.
UN TRADER ATIPICOMoustafa Belkhayate es un trader atípico. Poco conocido en el gran circuito de superestrellas pero mucho entre los que gustan de la filosofía en el trading y de los que ven esto como algo más que destrozar al contrario y sacarle todo el dinero posible, que es la visión de más de los que usted se cree. Moustafa Belkhayate es gestor de fondos de inversión y dada sus peculiaridades tiene el calificativo de trader filósofo, filántropo y para algunos de visionario. Hace tiempo leí un trabajo de él que me impresionó. Sobre todo una frase que decía: "Ningún sistema de trading le funcionará si no aplica el Money Management".
POSIBLEMENTE EL TRADER DE MAS EXITO DE ESTE PLANETAPaul Rotter, conocido como The Eurex Flipper, es posiblemente el trader de mayor éxito de todo el planeta; su operativa se centra en los bonos alemanes (Bund, Böbl y Schatz), realizando entre 200.000 y 300.000 operaciones diarias y controlando el 10% del volumen negociado en el Bund. Pero, ¿quién es realmente Paul Rotter? Se trata de un checo de 32 años, criado en Alemania y actualmente afincado en Suiza, desde donde maneja su propia compañía de inversión, Rotter Investment AG (cuya página web, http://www.rotterinvest.com/, tienes unos aires muy españoles ;-)). Sus primeros pinitos como trader los realizó trabajando en el broker irlandés Midas Trading House, si bien una vez ganó el dinero suficiente crea junto con otros compañeros su propia compañía de trading en 1998, Greenhouse Capital Management, con un capital de 1.3 millones de dólares. En su primer día de operativa Paul obtuvo unos beneficios de 526.000$ y en tres meses acumuló 6.5 millones de dólares. Todo esto disparo el aire de leyenda que rodea a este personaje, que en la actualidad se estima que gana unos 50 millones de euros al año.
UN GRAN BLOGEn este mundo de los blogs cada vez mas abrumador, hoy en dia con en un santi amen uno puede construirse uno y mandar opiniones, reflexiones, articulos , poesias o citas por la red , en el mundo financiero cada la lista es larga pero que valgan la pena leerlos son pocos aun tambien hay que decirlo hay blogueros que se entregan, se entusiaman hacen lo que pueden y a veces dan mas en el clavo que algunos analistas. A destacar un blog " Gurusblog" que cada dia trata uno o dos articulos temas relazionados con la actualidad, finanzas,tecnologia o de bolsa, lo bueno de este blog como las trata como las enfoca y merece la pena mirarlo todos los dias , tiene un sistema de que si a uno le interesa se puede suscribir ( 10.000 usuarios dispone) y le mandan cada dia a la misma hora los articulos del dia.Gurus Blog es el tercero mas votado de la pagina Financialred que tiene en el ranking 78 blogs de mundo de las finanzas.Desde aqui felicitamos a estos blogueros de los cuales nos benificiamos pues los que vemos que son articulos interesantes los publicamos en este blog. DONDE ACONSEJA BUFETT INVERTIR
La respuesta a esta pregunta la realizó Warren Buffet en la última junta general de accionistas de Berkshire Hathaway. La pregunta la realizó un blogger, Dónde aconeja Warren Buffet invertir tu primer millón de dólares Posted: 14 Jun 2008 07:16 PM CDT La respuesta a esta pregunta la realizó Warren Buffet en la última junta general de accionistas de Berkshire Hathaway. La pregunta la realizó un blogger, Tim Ferris, que asistió a la Junta, y lo explica en su blog. Os traduzco la pregunta y la respuesta dada por Buffet:
Para variar, Buffet a preguntas complejas ofrece respuestas sencillas:
UN FONDO CON UN POCO DE VICIO“¡Vicio, vicio!” Cantaban los Reincidentes. Y también lo cantaría si conociese la canción, o incluso la haría su himno oficioso, Charles Norton, gestor del conocido como Fondo del Vicio, Vice Fund en inglés. Este producto del que os voy a hablar no está accesible en España, y habría que abrirse una cuenta con un bróker americano para contratarlo y demás historias, pero qué demonios… También está bien conocer cosas curiosas como ésta que se hacen por ahí.
LOS PRIMEROS EFECTOS DE LA CRISISGracias a Dios estamos solo ante un periodo de dificultades objetivas y aún no hemos entrado en crisis. Me he dado una vuelta entre los 250 metros que recorren la calle Príncipe de Vergara entre Goya y la calle Ayala en pleno barrio de Salamanca de Madrid (un lugar que no precisamente es el Bronx, sino que es una zona comercial cuyos habitantes gozan de un buen poder adquisitivo) y de los aproximadamente 20-30 comercios que hay en esos 250 metros he contado que 6 han cerrado en los últimos 6 meses.
¿ JAPON?Resurgira Japon de momento los fondos de gran crecimiento estan a -9 y los de pequeña capitalizacion a -12 aunque en estos ya hay varios fondos donde estan al borde del positivo.
fuente morgnistar
AFRICA EL NUEVO FILONSafaricom, Celtel Zambia y Dangote Flour Mills están ayudando a convertir África en la referencia mundial más activa en ofertas públicas de venta de acciones. "África es la última frontera en términos de bolsas, economías emergentes y mercados de capitales subdesarrollados", dijo Joseph Rohm, de 38 años, gestor de fondos en T. Rowe Price Group, en Londres. "Es una gran oportunidad", recalca. Pese a que la región más pobre del mundo se ve afectada por la corrupción y los enfrentamientos civiles y las empresas globales están cancelando o posponiendo un número récord de salidas a bolsa, las ofertas públicas de venta de acciones (OPV) están viviendo un auge desde Nigeria a Kenia o Zambia. Ghana, un país con un mercado de sólo 22,5 millones, situado entre Togo y Costa de Marfil, tiene sin embargo este año el índice bursátil más rentable del mundo, con un avance del 46 por ciento UN 94 %DE SICAV EN PERDIDASLa crisis también afecta a los más pudientes. La mayor parte de las SICAVs, vehículos de inversión de las personas más adineradas, han sufrido pérdidas en el primer cuarto del año. Tan sólo 210 de las 3.282 sociedades patrimoniales registradas obtuvieron rentabilidades positivas en el primer trimestre de 2008, lo que representa un 6,4% del total, según la información aportada por VDOS Stochastics. Estos datos contrastan con los del inicio del año pasado, ya que en el primer trimestre de 2007, el 70% de las SICAVs rindieron en positivo.
FECHAS DE CRISISBespoke analiza todas las crisis del sector financiero graves como ésta desde 1940. Ahora mismo esta es la tercera peor crisis del sector de los últimos 68 años. La bajada de 40,65% que lleva en este momento, sólo se ve superada por la bajada del 45,56% tras el crash de 1987 y por la bajada de 45,76% entre el 9-10-1989 y el 29-10-1900. Un 6 % más de bajada y estaríamos ante la mayor caída de la historia moderna del sector.
LAS RECOMPRASHemos estado años, entre 2004 y 2007 recordando que las recompras de acciones propias de las compañías eran una fuente clave en las subidas. Ese dinero que entraba sin parar de unas bolsas que se recompraban a sí mismas, en muchas ocasiones era lo único que entraba y hacía subir a las bolsas, pero la situación ha cambiado radicalmente. En el 20005 casi 500.000 millones de dólares de recompras. En el 2006 650.000. En el 2007 800.000. Este año, si proyectamos lo que se lleva recomprado hasta ahora, nos daría que en el año podríamos andar en unos 400.000 millones, la mitad del año pasado, y en descenso respecto al 2006 y 2005. Ese dinero lo echa mucho de menos la bolsa, y más si añadimos las compras de unos a otros que fueron gigantescas en esos años y que ahora son prácticamente nulas. Claro, el desequilibrio que se ha causado es muy importante. Para que se hagan una idea, el dinero de compras de unos a otros que llevamos en el año nos daría una proyección de más o menos anual del 25% de lo que entró en 2007.
¿ SON UNOS GURUS?Decia el alma mater de Bestinver Parames en una de sus conferencias que ellos sacan unas de las mejores rentabilidades de Europa en fondos pero que cualquier inversor desde su casa lo puede hacer mejor como Bufett que con una estretegia que no la ha cambiado desde el año 1965 esta dando a sus inversores un 20 % anual y con solo un año de perdida. Hoy cualquier inversor que entre en bolsa, futuros, turbos , fondos y miles de alternativas puede ser un buen guru , cada uno emplea su tecnica , cada uno tiene su estrategia pero hoy vamos hablar de realidades , unos gurus que estan por la red por internet y que tienen unos historicos impecables: Bolseamos, Hellvoy y Tecnofinanzas. Bolseamos con la tecnica de las veintiuna horas ha sacado una rentabilidad del 61 el pasado año y este año lleva 50 de las 213 operaciones realizadas solo en 57 ha fallado. Helvoy que ha conseguido años de excelentes rentabilidades tiene su estrella en Duro Felguera que en dos años saco un 800 % la compro a o,65 y la vendio a 8, recientemente ha implantado la informacion de sus analisis diarios con voz.Tecnofinanzas demuestra que reinvirtiendo saca un 186 anual si no sobra ni un digito un 186 y tambien demuestra que comprando unos valores y sin mover el dinero se puede sacar un 24 %. Los tres son tres gurus del internet, de los analisis de los aciertos que unos dan en el clavo y en otros se estrellan y los ponen todos en su web. Sus clientes pagan una cuota , como dicen para ganar hay que invertir , estos reciben señales por mail o movil de los que tienen que comprar y vender. Que pena que no haya mas Tecnofinanzas, Hellvoy o Bolseamos por la red que pena que no haya mas gestoras como Bestinver o gurus como Bufett, que pena que haya tan pocos analistas que demuestren sus datos, hay gestoras que en años de crisis han tenido perdidas importantes y que sus inversores han tenido que esperar hasta cuatro años para recuperarse de lo que invirtieron. Estos tres gurus aciertan casi siempre dentras de estos nombres se esconden personas normales, solo la disciplina, el olfato, el trabajo y la suerte les acompaña en cada operacion, solo tienen una cosa en comun estan muy despiertos , muy atentos, conocen el mercado como su mano. Que pena Bolseamos, Tecnofinanzas y Helvoy no unan sus fuerzas hagan un fondo comun para estos inversores que invierten e este abanico de 15.000 fondos ¿ Y cual eligir ? es como la loteria. Aqui tienen sus direcciones si algunos inversores son clientes de estos gurus agradeceriamos mucho las opiniones. BOLSEAMOS http://www.bolseamos.com/premium/ SUS ESTRATEGIAS DEL PRIMER TRIMESTRE. http://www.bolseamos.com/premium/index.php?option=com_wrapper&Itemid=69 HELLBOY http://www.iberbolsa.com/hellboy/ SUS ANALISIS http://www.iberbolsa.com/hellboy/analisis.asp TECNOFINANZAS SUS ANALISIS http://www.tecnofinanzas.com/Resultados%20Ibex%2035.htm SUS CARTERAS 14 CONSEJOS PARA NO PERDER DINERO EN BOLSACortesía de uno de mis bloggers americanos preferidos, Barry Riholtz de The Big Picture, les presento hoy una pieza que me ha parecido extraordinariamente interesante sobre una de las pocas leyendas de las finanzas que nos dejó la primera mitad del siglo XX. Se trataba, hasta ahora, de un personaje completamente desconocido para mí pero, leyendo el resumen de las teorías bursátiles de quien se definía a sí mismo como especulador y no inversor, me ha parecido oportuno presentárselo a todos ustedes. Su nombre: Bernard Baruch.
UN GOBIERNO PERDIDOEmpezamos por una ligera ralentización de la económica, pasamos a una desacelaración en el crecimiento, llegamos a una desacelración acelerada y unos días después ya estamos en “un periodo de dificultades objetivas” (definición que no había oído en mi vida) según las últimas declaraciones de nuestro presidente del Gobierno en el Senado.
VALUE O GROWTHEl bull market que inicio en 2003 y que a mi parecer terminó en el 2008, tuvo la características de que siempre fue liderado por el sector de valor. Es decir, las empresas con crecimientos no tan altos, maduras y que se consideran como las Blue chips. Siempre he pensado que un Bull market para que sea duradero y tengamos años de bonanza deben de ser liderado por las empresas de crecimiento, aquellas que los inversionistas consideran que tendran los mayores crecimiento en el futuro. Las value son lo contrario, son aquellas que entregan dividendos estables y que se asemejan más al comportamiento de un rentista.
INVERTIR EN VALORES ¿ GRANDES O PEQUEÑOS?Es la eterna pregunta: ¿invertir en grandes o en pequeños valores? Dos grandes gurús de la inversión nos dan su punto de vista. La pregunta que da título a este artículo se refiere a uno de los dilemas más comentados últimamente en materia de inversiones: plantea la cuestión de si es el momento de invertir en valores de gran capitalización o de apostar más bien por empresas de tamaño pequeño.
CUANDO LOS POLITICOS NO HABLAN LA BOLSA SUBEResulta que el Congreso de EEUU no ha estado reunido de media unos 116 días al año en los 105 años del Dow Jones, el resto del tiempo han estado debatiendo. Pues bien, el 90% de las ganancias del Dow Jones desde 1897, es decir, desde hace más de 100 años, y el 70% de otros índices importantes, están concentradas exactamente en los días en que el Congreso está cerrado y además la volatilidad -y esto es casi más importante- es sensiblemente más baja cuando no hay sesión en el Congreso y más alta cuando sí la hay.
TODO ESTA MANIPULADOHace muchos años, los leones eran los leones y las gacelas, las gacelas. Entonces andaba yo por la banca nacional, y recuerdo que si uno quería comprar matildes, hablo de los años setenta, seguía el siguiente proceso: Venía a mi sucursal, me rellenaba una petición, un servidor la terminaba de rellenar cuando podía, si era un día de mucho trabajo a veces la terminaba al día siguiente. Entonces a las tres de la tarde del día que un servidor terminaba la ficha una valija interna del banco se la llevaba al la central, que la recibía otra persona. Esa persona las juntaba todas, hacía una relación y las mandaba a la central del banco en Madrid, vía valija. Esta valija no siempre llegaba al día siguiente.
POBRE JUVENTUDAhora mismo cualquier inversor se puede comprar un apartamento de lujo de dos dormitorios por ejemplo en una estación de esquí en los Alpes Suizos por poco más de 20 millones de pesetas de las antiguas. ¿Cómo puede ser que aquí valgan los pisos más caros cuando el salario medio suizo es casi cinco veces más alto que el nuestro? ¿En qué momento de nuestra historia perdimos la brújula? .
LA FORTALEZA DE ALEMANIAEl saldo comercial alemán -la diferencia entre exportaciones e importaciones- confirma la fortaleza del principal motor de la Unión Europea. El superávit comercial alemán aumentó en abril un 23% respecto al mismo mes del año anterior y alcanzó los 18.700 millones de euros, según los datos provisionales publicados ayer por la Oficina Federal de Estadística.
UNA TERRORIFICA ESTADISTICAProbablemente igual de dura que la de los gestores profesiones de fondos. Pero me refiero al del inversor en fondos de inversión porque encuentro una terrorífica estadística: De unos 11.000 fondos de inversión, cerca del 70% han cambiado de gestores en los últimos 5 años. Teniendo en cuenta que el principal activo de un fondo de inversión es su gestor, sin lugar a dudas la cifra de rotación es dramática, y sobretodo para a los inversores a los que una entidad les coloca un fondo, que puede haber funcionado bien en el pasado pero que cuando cambien el gestor (o el gestor de marche) ni nos enteraremos del cambio.
TODO SIGUE IGUALEl viernes conocimos como los inversores USA colocaron más de 4.5 bn.$ en fondos de renta variable norteamericanos, de los que 4.8 bn. los colocaron en fondos domésticos (o salidas de 228 M. en fondos internacionales).
EL BOOM DE LOS FONDOS DE MATERIAS AGRICOLASLa crisis de los alimentos ha disparado el precio de productos básicos como el arroz y ya ha provocado disturbios en una veintena de países. Pero también se ha convertido en todo un negocio para los inversores. Los grandes fondos están dirigiendo miles de millones de euros a los mercados de futuros de materias primas para comprar maíz, trigo o soja, mientras está surgiendo un boom de fondos que invierten exclusivamente en compañías cotizadas del sector agrícola: desde productores de fertilizantes a fabricantes de maquinaria y propietarios de tierras de cultivo.
SUIZA QUE GRAN PAISEl refugio de los millonarios, la cuna del sistema financiero internacional, mantiene su crecimiento pese a las turbulencias internacionales y a los riesgos provenientes de Estados Unidos y de la Unión Europea. La economía de Suiza podría crecer este año un 1,4%, según los datos del FMI, y hasta un 2% en opinión del último informe del Banco Nacional Suizo, gracias a la demanda interna y la inversión extranjera. Datos por encima de la media de los gigantes de la UE.
UN BUEN FONDO DE LATIONAMERICAPodría decirse que invertir en Latinoamérica es tanto como ligar la suerte de la inversión a la evolución del precio de las materias primas, que ha sido durante los últimos años uno de los factores clave de la prosperidad en aquellas tierras (de ahí que la rentabilidad media de los 43 fondos de renta variable que invierten en Latinoamérica sea del 7% en lo que va de año; compárese con el 12% de pérdidas medias de los que invierten en la eurozona).
LAS EQUIVOCACIONESEn los mercados se puede ganar habiéndose equivocado y perder habiendo acertado. Ejemplos: 1 – Alguien que compra el futuro de una divisa con un interés alto contra otra moneda con un interés bajo, y mantiene la operación un año. Al cabo de ese tiempo la divisa comprada ha bajado un 1% contra la otra (o sea, que se ha equivocado en su pronóstico). A pesar del error, este operador se encontrará en ese momento con unos beneficios de alrededor del 100% del dinero depositado en concepto de garantía para hacer la operación. 2 – Otro inversor ha comprado un valor que no paga dividendos, lo mantiene tres años hasta que gana el 10% y entonces lo vende. A pesar del 10% de beneficio, esta persona ha perdido dinero, pues podía haber ganado más en bonos del estado sin haber asumido en ningún momento el riesgo de perder un 70% de su capital. Muchos principiantes, cuando empiezan a operar se dejan llevar por sus instintos, y van haciendo lo que les pide el cuerpo sin pararse a pensar y sin haber comprobado previamente si esa manera de proceder es estadísticamente rentable. ESTRATEGIA DE SELECCIÓN INVERSA DE VALORES Mucha gente se inicia en bolsa cuando en el telediario dicen que la bolsa ha subido, que la semana pasada hizo lo mismo, que lleva ganado mucho en lo que va de año, y que el año pasado fue igual de rentable. No hace falta decir que entran cuando la tendencia primaria está ya muy madura, pero todavía suele subir con fuerza. Con mucha precaución compran un par de valores con una cantidad pequeña de dinero. Como todo sube, en pocas semanas están ganando, hacen otra prueba con dos valores más y también les sale bien. Al ocurrir esto por segunda vez, cada uno de los defectos del principiante empieza a exponer sus conclusiones dentro de su cabeza: LA VANIDAD: hay que ver que bien se me da esto de la bolsa, que lástima no haber empezado antes, he estado desperdiciando mis aptitudes en cosas infinitamente menos rentables. LA AVARICIA: ya está bien de ir haciendo pruebas con 2.000 euros, como ha quedado claro que esto es un buen negocio, a partir de ahora voy a apretar. He oído algo de que se puede usar apalancamiento, voy a informarme bien y empezar a ganar dinero en serio. LA IMPACIENCIA: he estado investigando y veo que todas las semanas hay movimientos del 5%. Como es poco probable sacar el 200% en un año con el mismo valor, operaré a corto plazo e iré realizando beneficios cuando gane entre el 5% y el 10%. LA AUSENCIA DE ESTRATEGIA: el último valor que compré para sacármelo de encima cuando ganara un 5% está bajando un 20%, estaré atento al rebote para venderlo. REBAUTIZAR LAS OPERACIONES CON PÉRDIDAS: el dichoso valor ya lleva un 40% de bajada sin ningún rebote, me lo quedaré como inversión a largo plazo y cobraré el dividendo. Dejándose llevar por sus defectos y su falta de planificación, todos los valores más han subido del año, cuando los tuvo los vendió ganando poco, en cambio, fue acumulando en su cartera todos los valores que estaban en caída libre y bajaban sin rebotes. Una vez comprendida la estrategia que nos proporciona grandes pérdidas y pequeños beneficios, o sea, una selección de los valores más bajistas del mercado, no nos será difícil hacer lo contrario para conseguir los resultados opuestos, o sea, tener en cartera sólo valores alcistas, o lo que es lo mismo: hacer una selección de valores ganadores, vendiendo con pequeñas pérdidas aquéllos que se pasan al bando bajista. Como es natural, habrá que dejar de operar instintivamente y pasarse al razonamiento lógico y basado en estadísticas reales de mercado. También habrá que trocar los defectos en virtudes para que faciliten la nueva y exitosa manera de operar. La vanidad se evaporará cuando se comprenda que falta mucho por aprender de un mercado que está vivo y en constante cambio. La avaricia se esfumará cuando se implante en nuestra mente la lógica y razonable relación riesgo/recompensa. La impaciencia sucumbirá ante la comprensión de que en los mercados no se puede ganar dinero todas las semanas. De hecho, el 80% del dinero total se gana en el 20% del tiempo. Por cada mes que tenemos una tendencia clara y aprovechable hay 2 ó 3 meses de congestiones y comportamiento errático difícil de predecir a corto plazo. Una buena estrategia personalizada que se adapte como un guante a nuestras características personales envuelta con la disciplina necesaria para cumplirla, será nuestra mejor garantía contra los grandes descalabros. Esa misma disciplina impedirá el rebautizo de las operaciones que nazcan en pecado original. BLOG DE LINARES DE RANKIA LAS PREVISIONES DE BENEFICIO A NIVEL MUNDIAL HAN CAIDO UN 3%Las cuentas de resultados del primer trimestre sorprendieron gratamente al mercado. Sin incluir a Inditex, que hará su presentación este miércoles, las compañías del Ibex 35 ganaron 12.963,7 millones de euros en el primer trimestre, un 16,7% más que en los mismos meses de 2007, lo que supone batir los vaticinios de la mayoría de los expertos.
APUNTES DEL PETROLEOLa burbuja del petróleo, ¿a punto de reventar?'. Ése era el titular del artículo publicado en National Review en octubre de 2004, que sostenía que el precio del petróleo, entonces a 50 dólares el barril, pronto se desplomaría.
LOS DIEZ GESTORES MEJOR PAGADOS
Fuente: Institutional Investors Alpha Magazine ESTUDIO POSITIVOSegun este estudio hasta el 2010 no habra crisis LAS EQUIVOCACIONESEn los mercados se puede ganar habiéndose equivocado y perder habiendo acertado. Ejemplos: 1 – Alguien que compra el futuro de una divisa con un interés alto contra otra moneda con un interés bajo, y mantiene la operación un año. Al cabo de ese tiempo la divisa comprada ha bajado un 1% contra la otra (o sea, que se ha equivocado en su pronóstico). A pesar del error, este operador se encontrará en ese momento con unos beneficios de alrededor del 100% del dinero depositado en concepto de garantía para hacer la operación. 2 – Otro inversor ha comprado un valor que no paga dividendos, lo mantiene tres años hasta que gana el 10% y entonces lo vende. A pesar del 10% de beneficio, esta persona ha perdido dinero, pues podía haber ganado más en bonos del estado sin haber asumido en ningún momento el riesgo de perder un 70% de su capital. Muchos principiantes, cuando empiezan a operar se dejan llevar por sus instintos, y van haciendo lo que les pide el cuerpo sin pararse a pensar y sin haber comprobado previamente si esa manera de proceder es estadísticamente rentable. ESTRATEGIA DE SELECCIÓN INVERSA DE VALORES Mucha gente se inicia en bolsa cuando en el telediario dicen que la bolsa ha subido, que la semana pasada hizo lo mismo, que lleva ganado mucho en lo que va de año, y que el año pasado fue igual de rentable. No hace falta decir que entran cuando la tendencia primaria está ya muy madura, pero todavía suele subir con fuerza. Con mucha precaución compran un par de valores con una cantidad pequeña de dinero. Como todo sube, en pocas semanas están ganando, hacen otra prueba con dos valores más y también les sale bien. Al ocurrir esto por segunda vez, cada uno de los defectos del principiante empieza a exponer sus conclusiones dentro de su cabeza: LA VANIDAD: hay que ver que bien se me da esto de la bolsa, que lástima no haber empezado antes, he estado desperdiciando mis aptitudes en cosas infinitamente menos rentables. LA AVARICIA: ya está bien de ir haciendo pruebas con 2.000 euros, como ha quedado claro que esto es un buen negocio, a partir de ahora voy a apretar. He oído algo de que se puede usar apalancamiento, voy a informarme bien y empezar a ganar dinero en serio. LA IMPACIENCIA: he estado investigando y veo que todas las semanas hay movimientos del 5%. Como es poco probable sacar el 200% en un año con el mismo valor, operaré a corto plazo e iré realizando beneficios cuando gane entre el 5% y el 10%. LA AUSENCIA DE ESTRATEGIA: el último valor que compré para sacármelo de encima cuando ganara un 5% está bajando un 20%, estaré atento al rebote para venderlo. REBAUTIZAR LAS OPERACIONES CON PÉRDIDAS: el dichoso valor ya lleva un 40% de bajada sin ningún rebote, me lo quedaré como inversión a largo plazo y cobraré el dividendo. Dejándose llevar por sus defectos y su falta de planificación, todos los valores más han subido del año, cuando los tuvo los vendió ganando poco, en cambio, fue acumulando en su cartera todos los valores que estaban en caída libre y bajaban sin rebotes. Una vez comprendida la estrategia que nos proporciona grandes pérdidas y pequeños beneficios, o sea, una selección de los valores más bajistas del mercado, no nos será difícil hacer lo contrario para conseguir los resultados opuestos, o sea, tener en cartera sólo valores alcistas, o lo que es lo mismo: hacer una selección de valores ganadores, vendiendo con pequeñas pérdidas aquéllos que se pasan al bando bajista. Como es natural, habrá que dejar de operar instintivamente y pasarse al razonamiento lógico y basado en estadísticas reales de mercado. También habrá que trocar los defectos en virtudes para que faciliten la nueva y exitosa manera de operar. La vanidad se evaporará cuando se comprenda que falta mucho por aprender de un mercado que está vivo y en constante cambio. La avaricia se esfumará cuando se implante en nuestra mente la lógica y razonable relación riesgo/recompensa. La impaciencia sucumbirá ante la comprensión de que en los mercados no se puede ganar dinero todas las semanas. De hecho, el 80% del dinero total se gana en el 20% del tiempo. Por cada mes que tenemos una tendencia clara y aprovechable hay 2 ó 3 meses de congestiones y comportamiento errático difícil de predecir a corto plazo. Una buena estrategia personalizada que se adapte como un guante a nuestras características personales envuelta con la disciplina necesaria para cumplirla, será nuestra mejor garantía contra los grandes descalabros. Esa misma disciplina impedirá el rebautizo de las operaciones que nazcan en pecado original. BLOG DE LINARES DE RANKIA CARTERA MODELO3,42 DE RENTABILIDAD BRASIL , PAISES DEL ESTE Y ENERGETICOS LOS MEJORES. Sobre un universo de 14700 fondos de morningtar he seleccionado estos 21 fondos de los cuales nueve son de cinco estrellas y muchos superan 1000 millones de euros, Mining ( 16113) HSBC indian ( 7183) Invesco inastructure ( 4599) fidelti agresive ( 3698) carmiñac patriimoni ( 3483) carmiñac investiment ( 2562) bestinfond ( 1309) ABN oportunidades de euuu (1109).
MEJORES FONDOS DEL MUNDOEU.UU
|
